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在剛剛結束的兩會上，中國銀監會主席劉明康分析，今年仍將采取從緊的貨幣政策，而這一政策也會給中小企業帶來較大的融資難度，可能會出現更多的民間融資行為。那么，銀根緊縮和從緊的貨幣政策，對一些急需資金的企業會帶來什么影響？今天就到民營經濟最活躍的溫州去看看。

2月24日，伴隨著一聲聲汽笛的轟鳴，在溫州樂清的黃華造船基地一艘12700噸的油輪正在順利下水，看到這艘即將駛向希臘的油輪，作為這條油輪的建造者胡志興自然非常的興奮。其實，這艘油輪是在2006年就開始投入建造了，歷時了18個月的時間，刷新了溫州地區同級別出口船舶最大噸位的記錄，那么這艘油輪的到底能賣到怎么樣的價格？

胡志興告訴記者，這艘船預計的最終銷售價格大概在1億2千萬左右，那么，作為油輪的建造者的獲利預計回報兩千多萬吧。

兩千萬是個豐厚的回報，可為了這個豐厚的回報，胡志興前期需要投入大量的成本資金，造船業實際上就是一個資金密集型的行業，胡志興需要投入主機、其他設備以及鋼材的前期資金，在刨除船主的預付款之后，他前期仍然需要將近3000多萬的墊資，有時候有部分就靠社會融資了，其中60%是自己公司的墊付的。

胡志興坦言，他從商30多年以來，始終都在依靠溫州民間資金的幫助，融資的能力也是逐步的增強。正是憑借著溫州民間資金強有力的支撐，才能夠將自己的欣順船業在不到4年的時間里面，就發展成為一個頗具國際競爭能力的造船企業。

胡志興告訴記者，資金對企業發展來說非常重要，對造船業是更重要，因為如果沒有這個資金，一個前期的投入，主要設備的給外企，是沒辦法保證提供的，這個是很關鍵的。

胡志興靠民間融資支撐起了一個頗具規模的造船企業，實際上，他這種入股方式中，投資和借貸并沒有明顯界限，在溫州，像這樣的集資，數額究竟有多少，并沒有確切的數字。但據國內唯一一個民間借貸監測點――中國人民銀行溫州中心支行統計，僅今年1月份，溫州發生可監測的民間借貸額就有10273萬元，而且還出現了不少專業中介機構，為民間借貸服務。

在溫州市中投擔保公司，記者碰巧見到了一位來這里辦理業務的客戶，這位客戶將自己的房產抵押，通過這家擔保公司向銀行貸款，而貸到的錢并不準備自己用而是用于投資，據記者了解，最近類似的客戶很多，這家擔保公司近期的生意異常的火爆。

溫州市中投信用擔保公司董事長郭志超告訴記者，銀根緊縮以后，公司的客戶非常多，最近特別是一、二這兩個月，公司的業績增很的快，同時不僅是他自己的擔保公司的生意火爆，在溫州整個行業最近都得到了迅速的發展。

截至到07年12月份就有二百五十來家的擔保機構，而且這些機構有將近200家都是06、07年注冊的，發展非常快。而這些迅猛發展的擔保機構，主要的業務就是為民間資金的借貸服務。

在采訪中記者了解到，除了擔保公司以外，各種名目繁多的諸如中介、投資等公司近期在溫州都呈現出了一種迅猛的發展的態勢。

浙江天白律師事物所主任鄭效軍稱，爆炸式的成立這種擔保公司，投資咨詢公司，大概目前溫州市場上這種公司估計要三到五百家，這個時候是整個一個爆發期。而這些公司大多數是在社會上募集民間資金，然后再向需要資金的個人或企業借貸，賺取這中間的利差，也就是從社會上拿過來，比如說兩分的利息，那么借出去借三分，借四分，這里形成一個利差。

對溫州不少中小企業來說，民間資本就像是一個維系企業生命的血庫。而隨著近期股市下跌、樓市轉冷，溫州的民間資金又出現了新動向，大量炒股炒樓的熱錢開始從股市樓市上撤離。人民銀行溫州中心支行統計，僅今年頭兩個月，溫州全市人民幣存款余額就同比增長了18.1%，增加了257.98億元，這些巨額資金流回溫州，對當地民間借貸又會產生什么影響？

隨著連續加息和銀根趨緊等國家宏觀調控措施的深入實施，2007年下半年以來，信貸資金漸趨緊張，民間融資難度加大，民間借貸利率持續升高，中國人民銀行溫州市中心支行最新監測數據顯示，2008年第一個月，溫州地區的民間借貸月利率達到11.77‰，較之上月即去年年底的數據略升0.13個千分點，再度逼近歷史高位，歷史高位發生在2005年1月，當時的利率在12.112‰。

溫州市政府金融工作辦公室主任張震宇：銀行銀根收緊，企業生產還要照樣，這個時候民間的借貸就活躍，所以它的利潤就增加就提高，特別是這一輪的宏觀調控，所以它就更顯得活躍，特別是他的利潤，比前幾年還要更高。

張震宇對于溫州的民間資有著多年深入的研究，銀根緊縮導致企業生產資金緊張，從而致使民間借貸再次活躍，而與此同時，溫州現在的很多活躍的民間資金都是以往在外地從房地產投資與礦業投資中撤回的資金，他要找一個出路，他找出路他投資總是要找一個比較高利潤的地方，同時，國家的宏觀調控政策也為溫州的民間資金獲得了更大的獲利的空間。

溫州市工商聯主席鄭勝濤：有的人拿了項目了資本沒有，做了一半了扔在那里，那機會又來了，所以這個時候就說越是緊縮機會越是多。

那么，如今溫州民間到底有多少錢？記者在采訪中得到了相差各種各樣的答案，大概在2千億到5千億之間不等，而根據人民銀行溫州市中心支行的一組數據顯示：2004年末，溫州民間資本總量已經突破3000億元，這個數據分別遠高于當時溫州全市金融機構的貸款余額和存款余額。

鄭勝濤：它民間資本增收很快，因為它的效率是最高的，利用率也是最高的，所以它的增量絕對不是每年按我們的GDP增長百分之十一點幾，它就增長百分之二十三四，所以三年翻一倍是絕對沒問題。

今年一月份，人民銀行監測到溫州民間借貸的月利率已經達到11.77‰，換算成年利率的話，就是14.124‰，這比目前銀行貸款的年利率高出了一倍，如果企業找銀行貸一萬塊錢，一年還700多元利息，而如果在民間借一萬塊錢，一年的利息就是1400多元，顯然，企業找銀行比民間借貸要劃算的多，可為什么民間借貸在溫州還有這么大市場？

胡志興告訴記者，在創業的初期，除了自有資金以外，他的資金來源資本上都是來源自民間的資金。由于貸款相對來說要求也比較嚴格，公司規模不大的話，銀行業看不起，銀行貸不出來錢，胡志興不得不轉向民間資金尋求幫助，也正是伴隨著社會融資的增加，企業的規模才能不斷的發展壯大，胡志興對于社會資金的運用有著自己獨特的感受。

其實，胡志興只是千千萬萬溫州商人的一個縮影，溫州一些知名公司至今還在一定程度上保持著吸收企業內外個人集資的做法，根據溫州市中小企業發展促進會的調查顯示，全市30多萬家中小企業，到目前為止，仍有70%的企業主要資金來源依賴民間借貸，那么，民間的資金到底魅力何在？

鄭勝濤：銀行沒有貸一天兩天的吧，他沒有，第二銀行沒有擔保的，或者沒有抵押的他不做吧，第三銀行的效率沒這么高吧。

靈活、便捷、簡單、方便，使得民間借貸與銀行借貸形成鮮明的對比，并且發揮了不可忽視的作用。

張震宇：那應該說民間資本它應該是起著比較好的推動作用，溫州的發展應該說民資在這里起了一定的作用，你不能否認它，他補充了銀行貸款。

盡管和銀行貸款相比，民間借貸不規范，利率成倍往上翻，可溫州不少企業看來，民間借貸還是有很多優勢能吸引他們，正因為這樣，居民個人和企業相互之間的融資行為在溫州不僅從未間斷過，這些年反而范圍越來越廣，總量越來越大，形式也越來越多樣，除了前面說過的擔保公司、投資咨詢公司，還有一些典當行、租賃公司也參與其中，這樣的金融活動，也對當地的金融市場秩序帶來了挑戰。

浙江省去年一份《關于溫州擔保公司貸款墊資問題的調查》顯示，溫州的貸款墊資問題主要出在那些的所謂的咨詢公司身上，少數公司偏離擔保主業，違規從事融資業務，其經營范圍根本不含擔保業務，卻也以擔保名義從事非法集資、高利借貸活動，這也使得部分溫州民間的發展方向發生了偏移。

鄭效軍：因為我們現在國家的金融它還是相對計劃性、調控性比較強的，真正的進入市場改革還不到位，就說有一些金融政策還沒有出臺，那么像這樣的情況下，它就會很容易導致，比如說局部地區的一些金融秩序的一些失控。

由于沒有相關剛性的法律法規，使得民間資金一直都是出于一個很尷尬的位置。

張震宇：溫州的民間借貸屬于一個半公開的狀態，所謂的半公開就是說，因為我們國家還并沒有對民間的借貸活動有一個法律上的一個認可，你很難區分就是說這種借貸是正常的，還是不正常的。

張震宇現在所能依據的，只有浙江省政府來加強民間資金管理的一個暫行辦法，他對于民間資金管理的手段非常的有限。

張震宇：我們現在只能是在加強宣傳，加強金融知識的宣傳，加強風險意識的宣傳。

在采訪中記者了解到，通過法律手段，早日為民間資金驗明正身成為溫州很多人的一個共識。

張震宇：讓民間資本的投資從半公開走上正規，加強管理，越早越好，能夠出臺的話盡早能通過人大這個層面上給它出臺。

那么，在出臺相應的法律、法規的同時，如何才能搭建有效的操作平臺，使得民間資金能夠最大化的發揮作用？

張震宇：可不可以來試驗一下社區銀行，把民間的資本把它結合起來，一方面把民間資本結合，另一方面讓社區銀行來支持小企業。

張震宇認為，這個平臺可以有效地為民間資金與小企業搭建一個平臺，能夠使得雙方受益。

鄭勝濤：產業基金，產業基金回過頭來又是民間資本，組成一個平臺，實際上就是說，還是把我們的民間資本用活，用好，規范化，公開化。

半小時觀察：給民間資本指條路

溫州經濟是一個奇跡，維持這個奇跡離不開溫州規模龐大的民間資本。尤其在當前宏觀調控和股市低迷的背景下，溫州的民間資本更是成為當地民營企業的資金后盾。如果沒有這樣的資金后盾，就不會有胡志興的財富故事，也不會有溫州不衰的奇跡。就像片中所說的那樣，在溫州，民間資本已經成為了銀行貸款的有效補充。

但是資本逐利的特性決定了溫州民間金融有可能滑向高利貸。人們擔心，在巨大的資本需求面前，幾年前猖獗的抬會、私人錢莊和所謂的基金會會死灰復燃。

如何既保持溫州資本的活力，使它們能夠在推動當地經濟方面起到正面的作用，又能使溫州資本不滑向高利貸，而是走向正軌？對于監管者來說，這是一個值得深思的問題。長期的經驗告訴我們，面對新問題的時候，堵不如疏。在面對溫州民間金融問題的時候，監管者一方面要加強管理力度，另一方面更需要他們創造性地思考問題，為溫州的民間資本提供合法的出路與保障。

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