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歷經三年漫長重組，中國科健股份有限公司（深圳交易所代碼：000035，下稱ST科健）終于迎來曙光。

在停牌八個月并于3月26日復牌后，ST科健公告了重組方案。在將原有債務、資產和人員整體剝離后，ST科健將成為一個無資產、無負債、無人員的凈殼公司，來自浙江的重組方同方集團將對ST科健進行資產注入。重組方案發布后，ST科健至今已連續兩天無量漲停。

據重組公告稱，ST科健將向同方集團全體股東以非公開發行方式收購同方集團100％股權，發行價以截至2007年7月24日ST科健停牌前20個交易日股票交易均價為基準，即每股4.28元。同方集團100％股權預估值約22.68億元，按上述發行價格計算，定向增發的股票數量不超過5.3億股，鎖定期三年不得轉讓。

同方集團是浙江省著名房地產開發商之一，成立以來累計房地產開發總面積500多萬平方米，擁有土地貯備近2000畝，是一家以全國房地產投資為主的綜合性企業，大股東為2007胡潤房地產富豪榜排名32位的朱志平。

朱志平表示，同方集團一直在謀求上市的機會，現借殼上市，擬將ST科健打造成一個專業的地產公司。

據悉，此次定向增發與ST科健的債務重組相結合，與資產負債轉讓互為條件，同步實施。

截至2007年6月30日，ST科健未審計的資產總額為35795萬元，負債總額為144524萬元，或有負債為本金176557萬元及相應利息。合計約30多億的債務主要來自浦發銀行等20家金融機構，這些金融機構在2006年成立了科健公司及關聯方債務重組金融債權人委員會。

按重組的設計，ST科健總債務償還方式包括：資產出售、三星科健股權、1.7億股ST科健股份等手段。

具體做法是：ST科健擬處置部分資產償還債務，保留部分無法轉移的資產以及相對應的債務，此外剩余的資產、負債和或有負債全部轉讓給ST科健原前兩大股東—科健集團、智雄電子，以及來自重組方的深圳市同利投資有限公司（下稱同利公司）。

同利公司為同方集團的股東之一，它將獲得ST科健所持的三星科健35％的股權，同時同方集團股東擬將此次增發的5.3億股中的約1.1億股贈送給同利公司。

這樣，作為主要債務承接方的科健集團、智雄電子，持有ST科健股份約6400多萬股，加之同利公司受贈的1.1億股，這三方以所持合計約1.7億股ST科健的股份用于償債。

據銀行方面測算，ST科健的股票價格只要升到每股10元以上，銀行方面基本上可以還本，每股15元以上，就可以本息兩清了。

ST科健的總經理王棟對《財經》記者表示，相信同方集團的實力，朱志平做事情比較穩健，三年經營下來業績應該不錯，所以對于其股票價格上到20元，銀行方面是有信心的。　　

據王棟介紹，新重組方由中介機構介紹而來，從2007年7月ST科健停牌前后開始接觸，債委會和上市公司經過幾輪選擇后最終確定。此次重組主導方是銀行債權人委員會。

ST科健曾為國產手機的老大，但自2004年以來公司經營陷于極端困境，債臺高筑，流動資金短缺，一度面臨破產清盤風險。

作為科健原總經理郝建學的同學摯友，王棟2005年救火上任，擔任ST科健的總經理，他一度設想與郝建學雙劍合璧，在科健的三年里，王棟嘗試了很多重組方案，試圖重振手機業務，但最終回天無力。

起先是保殼，后來是重組，債權人太多，協調很困難，一弄就是三年。此次重組預計年底結束，屆時郝建學和我都要離開，最后去向再計劃。王棟最后表示。

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